对8月份的几种概念进行了梳理和分析，值得注意。
第一个是旅游单位。
从7月份开始，旅游业逐渐进入旺季，从绩效确定性和估值匹配的角度来看，该行业并不缺乏贸易机会。
在不久的将来，A股的走势有时会重复热点的转变。 然而，自从这一阶段触底以来，餐饮旅游业似乎已经走出了回调的阴霾。
从基本面来看，从年初到现在，从假日旅游数据来看，整个行业的运营水平都很好。
春节期间，全国共接待游客3.86亿人次，比去年同期增长12.1%。
5月1日，全国共接待国内游客1.47亿人次，比去年同期增长9.3%。
在政策方面，中国事务处此前发布的关于促进全球旅游发展的指导意见也将给旅游业的发展带来积极的催化。
意见指出，旅游业已成为国民经济的战略支柱产业。全球旅游业的发展使一定的地区成为一个完整的旅游目的地。 这有利于提高旅游业的现代化和密集性，更好地满足旅游消费的需要。
特别是在互联网的推动下，网上旅游业继续飙升。
我们认为，最近餐饮旅游业的崛起主要有三个原因。
首先，板块经过多年的调整，目前的估值水平处于历史低位。
第二，近年来，板块增长率、收入和净利润继续保持较高水平。
第三，在目前的市场风险规避中，餐饮旅游部门的现金流状况良好，反映了一定的防御性能。
目前，板块整体动态PE38倍于市场（所有A股）3.2倍的行业估值处于合理的范围内。
目前，旅游行业上市公司的盈利能力和稳定的估值是合理的。
当然，根本原因是旅游业的基本面在很长一段时间内是乐观的。
国家旅游研究所(NationalResearchInstitute)预计，今年全国和入境游客人数将超过52亿人，实现旅游总收入超过6万亿元，
中国商业研究所预测，2018年全国旅游收入将达到6.24亿元，增长率将达到15.6%左右。
此外，从一些省市的出境旅游数据来看，第二季度的出境旅游比第一季度有所改善。
第三季度，旅游业迎来了旺季，根据历史经验，餐饮业预计此时将实现超额回报。 板块布局的机会正在显现。
通过对过去十年旅游业的回顾，我们可以看到。
自2010年旅游业开放独立市场以来，超额回报逐渐显现和扩大。
从2014年到2015年达到顶峰。
在2016年至2017年逐渐消化估值压力后，2018年上半年旅游业整体上涨10%，居全市第一位。 上证综合指数和上证综合指数分别为22.9%和23.4%。
今年第一季度，该行业总收入为280亿元，净利润为22.2亿元，净利润为35.2%。
第二季度，预计该行业的总体增长率将保持较高的增长趋势-因此，目前板块复制历史规律的可能性很高。
从子行业的旋转来看，虽然经济上有起起落落，但高屏障可以复制的细分领先者在很长一段时间内仍然占主导地位。
结合当下的市场风格。
首先，我们仍然关注高质量的白马品种，这些品种可以复制和确定的业绩增长。
第二，免税酒店出境旅游龙头受益行业的表现预计将超过预期。
由于中国加快了对中国签证和俄罗斯世界杯的发展，今年中国签证和俄罗斯世界杯的热点事件催化了出境旅游业的复苏。
第三，景区休闲旅游预计将呈现分化的趋势。一些企业预计将通过治理和改善管理来实现游客的增长和减少控制费用。
特别是，板领导受到进入口干扰，小而稳定的商业优质现金流价值进一步突出。
就业态而言，网上旅游、乡村旅游等新形式正在蓬勃发展。
旅游业的核心不利因素是人民币贬值。
中国外汇交易中心(ChinaExchangeCenter)的数据显示，7月25日人民币兑美元汇率为6.8040，较上一交易日下跌149个基点 一年多后，人民币兑美元汇率再次跌破6.80点。
从4月2日到7月25日，人民币对美元的中间价相当于贬值7.4%。
人民币贬值的直接目标是出境旅游。 在美元原则上，出境旅游的机票、住宿、餐饮、娱乐等成本将相应被动提高。
然而，出境旅游企业通常采取各种措施来应对汇率波动的影响。
例如，凯撒旅游进行外汇保护； 中信旅游设立收入管理部门，灵活调整供应商结算时间等。
因此，即使长期出境旅游的成本增加了100元至2万元，也很难对居民的出境旅游热情产生太大的影响。
总之，在7月份旅游业逐渐进入旺季之后，从绩效确定性和估值匹配的角度来看，板块并不缺乏贸易机会。
二是基础设施单位。
基础设施周期的持续上升不仅是中央银行良好水利的影响，也是下半年基础设施港口投资的压力。 有关政策的好处继续反映在这方面。
回顾历史，流动性边缘的放松一直是基础设施行业获得超额回报的充分条件。 此外，基础设施投资的预期方向也是基本条件之一。
今年到目前为止，有关部委和沿江省市已经密集出台了一系列的新政策，开始在深水地区工作。 一些权威专家和省市负责人表示，促进长江经济带的发展和转型将为中国经济的高质量发展探索一条道路。
值得注意的是，长江经济带沿线的省、市集团正呈现出大合作的综合发展态势。 正是区域经济的新发展形式确保了基础设施和港口等行业今年仍保持着较高的投资速度。
深圳市政府副秘书长、深圳特别合作区管理委员会主任、深圳特别合作区管理委员会副秘书长、深圳特别合作区管理委员会副秘书长、深圳特别合作区管理委员 第一，要坚定推进产业发展，针对深圳未来创新发展具有重要意义的战略新兴产业和未来产业，大力发展先进制造研发中心，打造战略新兴产业基地。
各种大区域和次区域的合作，特别是指产业建设、战略新兴产业基地建设等政策，将促进相关基础设施产业的发展。
无论是长江经济带、广东、香港、澳门、大湾区、深汕合作区等，都有明显的港口航运和其他内部因素，如果考虑到目前正在访问非洲的国家领导人。 近日有消息称，中国丝绸之路基金将收购阿联酋太阳能发电厂24%的股份。相关部门也将从其发展和驱动力的释放中受益。
事实上，从今年一月到六月，中国挖掘机的销售额比去年同期增长了百分之六十，这反映了国内公共基础设施建设的增加和国际工程项目的前瞻性信号。
挖掘机是第一个在基础设施投资中运行的领导者，无论是铁路港口码头还是电站输电和输油输气，都离不开挖掘机的开发。 挖掘机的市场销售已成为观察固定资产投资的一个小窗口。
数据显示，今年1月至6月，共有25家制造商销售了120000多台挖掘机产品，比去年同期增长了60%。
分析表明，设备机械中挖掘机销量的增加与当前政策制定者推动的农村振兴战略有关。 另一部分也与城乡道路基础设施建设进入新一轮更新换代周期有关。 早期乡村通信工程已进入更新改造周期。首先，我们将加大对工程机械投资的力度。
从最新的政策发展来看，国内外资源的两个方面加强了基础设施港口等部门的催化条件。
在国内政策出台之前，随着新规定的出台，人们普遍认为，现在金融监管正在放松和叠加中央银行窗口，以引导银行和保险监督管理委员会(ICBC)的论坛 信贷紧缩预计将改善良好的基础设施产业。
7月23日，国常会强调，要充分发挥金融政策的作用，支持国内需求的扩张，促进实体经济的发展。 人们普遍认为，最直接的利益是基础设施和其他行业及其产业链的发展，这将导致股市相关部门的崛起。
虽然会议重申不会出现大量洪水，但货币政策边际放松和财政支出更为积极的提法显示出明确的宽松信号和实际监督的要求，以尽快释放水。 就在二十三号中午，人民日报发布了头版的信息，改变了我们的嘴，说我们的国家已经进入了稳定的杠杆阶段。 从上述高级会议宣传部门的表现来看，股票市场的流动性预期将有所改善。
在市场特征方面，我们可以看到，最近基于流动性改善的预期赚钱效应显示，市场对先前杠杆的基础设施房地产金融类股基本上开始扭转悲观预期。 从近期市场炒作的路径来看，基本是修复内需扩张背后的基础设施。
此外，在各地坚持下半年房地产市场产能清理僵尸企业的背景下，努力加快区域合作。 它正成为一个积极的选择，在不同的地方或优势互补或保持集团保暖。
因此，下半年政策水平的一个关键点是刺激国内需求扩张，稳定基础设施投资(基础设施投资增长可能触底反弹)。信贷扩张的周期性产业将有机会。
无论是政策催化还是上游行业数据，基础设施港口部门都表明，只要市场状况有所改善，市场预期就会继续改善。 当然，基础设施航运单位很容易获得绩效机会。
